제목

국민연금의 신용파생상품투자에 관한 연구

작성부서

등록일

2006

조회수

5919

내용

제목 차례

< 요약>

I. 서론
1. 연구의 배경 및 목적
2. 연구의 구성

II. 신용파생상품 시장의 발전
1. 신용파생상품의 특징
1.1 개념 및 거래동기
1.2 경제적 기능
2. 신용파생상품의 유형
2.1 신용디폴트스왑(Credit Default Swap, CDS)
2.2 총수익스왑 (Total Return Swap, TRS)
2.3 신용연계채권 (Credit Linked Note, CLN)
2.4 자산담보부채권 (Collateralized Debt Obligation, CDO)
2.5 신용스프레드옵션 (Credit Spread Option, CSO
2.6 기타 신용파생상품
3. 국내외 신용파생상품시장 현황
3.1 국내 신용파생상품 시장
3.2 해외 신용파생상품 시장

III. 실증분석
1. 이론적 배경
1.1 신용위험의 측정 및 평가
1.2 신용디폴트스왑 프리미엄 결정모형
1.3 신용위험 스프레드의 이론적 결정요인
1.4 관련 기존 연구의 고찰
2. 분석 자료
2.1 신용디폴트스왑 자료
2.2 준거자산과 스프레드 산출
2.3 무위험이자율 자료
2.4 기타 설명변수
2.5 기초분석
3. 스프레드 결정요인 분석
3.1 CDS스프레드 결정모형
3.2 신용스프레드 결정모형
3.3 베이시스스프레드 결정모형
4. 스왑시장과 채권시장의 장단기 동적 관계
4.1 공적분 관계(Cointegration)
4.2 벡터오차수정모형(VECM)
5. 실증분석 결과

IV. 국민연금기금의 신용파생상품 도입 가능성
1. 국민연금 기금의 신용위험 관리 현황
2. 신용파생상품 시장의 확대가 연기금 운용에 미치는 영향
3. 신용파생상품시장 참여 방안

3.1 보장매수자(protection buyer)로서의 역할
3.2. 보장매도자(protection seller)로서의 역할
4. 관련 법규 및 제도적 보완 사항
4.1 법규의 문제
4.2 제도적 보완

V. 결론

<참고문헌>