- Á¦¸ñ
- (05) ÏÐÚÅæÄÑÑÐñÑÑÀÌ ñ»Ê¤Ü¨ÔÑàõ¿¡ ¹ÌÄ¡´Â üùÍýÝÂà°
-
ÀÛ¼ººÎ¼
- µî·ÏÀÏ
- 2005
- Á¶È¸¼ö
- 5653
- ³»¿ë
-
Á¦¸ñ Â÷·Ê
< ¿ä¾à >
I. ¼·Ð 1
1. ¿¬±¸ÀÇ ¹è°æ 1
2. ¿¬±¸ÀÇ ¸ñÀû 3
II. ±¹³» ÁֽĽÃÀå ÇöȲ 5
1. ±â°üÅõÀÚ¿Í ÁÖ°¡º¯µ¿¼º 5
2. ÁÖ°¡ °ú´Ùº¯µ¿¼ºÀÇ ¿øÀÎ 6
2.1 ¿Ü±¹ÀÎ ÅõÀÚ 7
2.2 ¼±¹°½ÃÀå µµÀÔ¿¡ µû¸¥ ¿µÇâ 9
2.3 ±âŸ º¯µ¿¼º °áÁ¤ ¿äÀÎ 10
3. ±¹¹Î¿¬±Ý±â±Ý ÁÖ½ÄÅõÀÚ ÇöȲ 13
III. ÁÖ°¡º¯µ¿¼ºÀÇ °³³ä ¹× ÃøÁ¤ 19
1. º¯µ¿¼ºÀÇ °³³ä 19
2. º¯µ¿¼º ¸ðÇü 21
2.1 ¿ª»çÀû º¯µ¿¼º(historical volatility) 22
2.2 Á¶°ÇºÎ º¯µ¿¼º(conditional volatility) 24
2.3 ³»ÀçÀû º¯µ¿¼º(implied volatility) 27
3. ÁÖ°¡º¯µ¿¼ºÀÇ Æ¯Â¡ 29
IV. ½ÇÁõºÐ¼® 31
1. ÀÌ·ÐÀû °ü°è 31
2. °Å½ÃÀû Á¢±Ù: Á¶°ÇºÎÀÌºÐ»ê ¸ðÇüÀ» ÀÌ¿ëÇÑ ÁÖ°¡Áö¼ö ºÐ¼® 34
2.1 ºÐ¼® ÀÚ·á 34
2.2 ±¹¹Î¿¬±Ý±â±ÝÀÇ ÁÖ½Ä ÅõÀÚ ÇàÅ 37
2.3 GJR-GARCH ¸ðÇüÀÇ ÃßÁ¤ 39
2.4 Á¶°ÇºÎÀÌºÐ»ê ¸ðÇü ºÐ¼® °á°ú 45
3. ¹Ì½ÃÀû Á¢±Ù: ¿ª»çÀûº¯µ¿¼ºÀ» ÀÌ¿ëÇÑ ±â¾÷´ÜÀ§ ºÐ¼® 46
3.1 °³º°±â¾÷ ´ÜÀ§ÀÇ ÁÖ°¡º¯µ¿¼º¿¡ °üÇÑ ±âÁ¸ ¿¬±¸ 47
3.2 ºÐ¼® ÀÚ·á 49
3.3 ±â¾÷±Ô¸ð¿¡ µû¸¥ º¸À¯ºñÁß°ú º¯µ¿¼º 51
3.4 ±¹¹Î¿¬±Ý º¸À¯ºñÁß°ú °³º°±â¾÷ º¯µ¿¼º °£ÀÇ Àΰú°ü°è 53
3.5 ±â¾÷´ÜÀ§ º¯µ¿¼º ºÐ¼® °á°ú 56
4. ³»À纯µ¿¼ºÀ» ÀÌ¿ëÇÑ Fear index·Î¼ÀÇ º¯µ¿¼º 57
4.1 VIX Áö¼ö 57
4.2 ºÐ¼® ÀÚ·á (New VIX Korean version) 59
4.3 New VIX¸¦ ÀÌ¿ëÇÑ ºÐ¼® 63
4.4 ³»À纯µ¿¼º ÁöÇ¥ ºÐ¼® °á°ú 65
V. °á·Ð ¹× ½Ã»çÁ¡ 67
Âü°í¹®Çå 69
< ºÎ·Ï >
Appendix 1. °Å·¡±Ý¾×ºñÀ²À» ÀÌ¿ëÇÑ Á¶°ÇºÎÀ̺лê¸ðÇü °á°ú 77
Appendix 2. ±â¾÷±Ô¸ð¿Í º¸À¯ ºñÁß¿¡ ´ëÇÑ ±â¼úÅë°è·® 80
Appendix 3. À¯ÅëÁֽļö¸¦ ÀÌ¿ëÇÑ ±â¾÷´ÜÀ§ ¹Ì½ÃÀû ºÐ¼® 85
Appendix 4. VIX °è»êÀÇ ¿¹½Ã 93
- ´ÙÀ½±Û
-
(05) ±¹¹Î¿¬±Ý±â±ÝÀÇ ÇØ¿ÜÅõÀڽà ÀûÁ¤ ȯÀ§Çè ÇìÁö ºñÀ²¿¡ °üÇÑ ¿¬±¸
- ÀÌÀü±Û
-
(05) ±¹¹Î¿¬±Ý±â±Ý Buyout ÅõÀÚÀÇ ÀÇÀÇ¿Í ¿î¿ë¹æ¾È