2015년 상반기 국민연금 기금운용성과 평가보고서

Ⅰ. 국민연금 기금운용 현황 및 총 수익률 1

1. 국민연금 기금운용 현황 1

2. 총수익률 3

Ⅱ. 국민연금 금융부문 성과 5

1. 금융부문 포트폴리오 5

1) 투자 현황 5

2) 계획대비 집행실적 6

2. 금융부문 전체 운용성과 분석 15

1) 수익률 및 위험 15

2) 자산별 수익률 17

3) 자산별 벤치마크 대비 수익률 18

4) 금융부문 수익 분해 19

3. 국내채권부문 21

1) 상반기 국내채권시장 현황 21

(1) 국내채권시장 동향 21

2) 국내채권 포트폴리오 분석 24

(1) 국내채권 투자현황 24

(2) 시장대비 보유비중 26

(3) 종류별 보유현황 28

(4) 신용등급별 보유현황 32

(5) 표면금리 및 만기분포 34

3) 매매활동 분석 35

4) 수익률 분석 38

(1) 총수익률 38

(2) 벤치마크 대비 수익률 39

(3) 국내채권 초과수익 분해 40

(4) 국내채권 직접운용 종류별 수익률 41

(5) 국내채권 위탁운용 유형별 수익률 43

5) 위험 분석 44

(1) 듀레이션 현황 44

(2) 총위험 46

(3) 위험조정수익률 47

4. 해외채권부문 49

1) 해외채권 포트폴리오 분석 49

(1) 해외채권 투자현황 49

(2) 해외채권 직접운용의 종류별 보유현황 50

(3) 해외채권 위탁운용 유형별 보유현황 52

(4) 만기별 보유현황 53

2) 수익률 분석 54

(1) 총수익률 54

(2) 해외채권 성과요인 분석 55

(3) 벤치마크대비 수익률 56

3) 위험분석 57

(1) 해외채권 듀레이션 57

(2) 총위험 59

(3) 위험조정수익률 60

5. 단기자금 62

1) 원화 단기자금 62

2) 외화 단기자금 63

6. 국내주식 부문 65

1) 상반기 국내 주식시장 현황 65

2) 포트폴리오 분석 66

(1) 투자 현황 66

(2) 국내주식의 시장대비 비중 67

(3) 국내주식의 매매활동 분석 69

3) 수익률 분석 71

(1) 총 수익률 71

(2) 총 수익률 요인분해 71

(3) 초과 수익률 72

(4) 초과수익 요인분해 73

(5) 유형별 수익률 75

4) 위험 분석 77

7. 해외주식 부문 80

1) 포트폴리오 분석 80

2) 수익률 분석 85

(1) 총 수익률 85

3) 위험 분석 87

8. 대체투자부문 90

1) 상반기 대체투자 시장현황 90

(1) 국내 부동산 시장 90

(2) 벤처투자 91

2) 투자현황 94

3) 수익률 95