기금규모의 이러한 증가와 함께 국가경제와 국내 금융시장에서 차지하는 기금의 비중이 상승하면서 기금의 시장영향력이 확대되고 있습니다. 2012년 9월말 현재 기금적립금은 386조원에 달하여 2011년 명목GDI의 29.5%, 보유채권의 국내채권 시장 비중은 약15.3%, 보유 주식의 국내시장비중은 5.4%에 이르고 있습니다.
기금운용의 궁극적인 목표는 가입자와 수급자의 노후생활 보장을 위한 기금적립금 확충에 기여하고 기금자산의 가치를 보전하는데 있습니다. 이를 위해 기금은 연금재정의 장기 안정성 확보를 기금운용의 최우선 순위에 두고 있으며, 나아가 기금자산을 관리함에 있어 수탁자(Fiduciary)로서, 신중한 관리자로서의 주의의무를 다 하도록 명시하고 있습니다.
기금운용의 이러한 목표와 기준을 지키기 위해 기금의 장기 적립금 추이와 특성을 고려한 운용이 되도록 하겠습니다. 기금은 이미 거대 규모로 증가하였지만, 앞으로도 30여년간 더욱 증가할 것으로 예상됩니다. 지속적인 기금규모의 증가는 운용상 큰 과제를 안겨 줌과 동시에 연금부채의 장기성을 활용한 투자의 기회도 제공하고 있습니다.
이러한 관점에서 성공적인 기금운용의 핵심은 기금포트폴리오의 다변화에 있다고 생각되며 다음의 세가지 방향으로 이를 추진해 나갈 계획입니다.
첫째, 본격적인 연금급여 지급시기까지 장기 투자할 수 있는 여건을 활용하여 주식, 대체투자와 같은 위험자산의 투자비중을 점진적으로 확대해 나갈 것입니다. 또한, 국내외 금융시장의 발전과 신금융기법의 도입으로 등장하는 다양한 신상품을 적극적으로 발굴하여 투자해 나가겠습니다.
둘째, 기금의 해외투자를 적극 확대해 나가겠습니다. 기금은 이미 2001년 해외채권, 2002년 해외주식, 2005년에는 해외 사모펀드의 투자를 시작하였습니다. 기금규모의 급속한 증가와 국내 금융시장에서 차지하는 기금의 영향을 감안할 때 해외투자 확대는 국내 금융시장 충격을 완화하고, 투자위험을 분산함으로써 장기적으로 안정적인 운용성과를 달성하는데 중요한 수단이 될 것으로 생각됩니다.
셋째, 위탁운용의 효과가 큰 분야을 시작으로 기금의 위탁운용 비중을 점진적으로 확대할 필요가 있습니다. 자산별 위탁운용의 비중은 해당 자산의 특성, 자산운용업계의 발전 정도, 위탁운용의 비용대비 수익성 등을 종합적으로 고려하여 결정하되, 투자의 전문성과 경험이 요구되는 분야의 위탁운용을 확대해 나가겠습니다.
국민연금공단 기금운용본부는 성공적인 기금운용으로 가입자들의 이익을 증진시키고 그렇게 함으로써 국민연금제도에 대한 가입자 신뢰를 높이는 것이 기본임무라고 믿고 있습니다. 성공적인 기금증식만이 가입자들의 보험료 부담을 덜고 편안한 노후생활을 누릴 수 있게 하는 일임을 명심하고 기금의 운용수익률 제고에 최선을 다하겠습니다.
